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股市长线投资到底是多少年？既不是5年，也不是10年-世界最新

时间 :2023-01-06 23:13:05

前两天看到有个博主在网上发表自己2022年的投资收益。

说他股票账户亏了10万，基金账户亏了1万。我一看他的股票账户一共才15万的本金，这不就亏了 66%左右了吗？确实很惨烈呀。

(资料图片)

他也找了自己亏损的原因是追涨杀跌，然后发誓2023年不做短线，而要做中长线投资了。

这样的股民我见得很多。他们有5个共同特点，大家可以一一对照一下。

首先，资金量小，所以赌性大。他们完全看不起长期年化收益10%，动不动就想着抓个牛股翻倍；

第二，管不住的手天天都想着操作一下；

第三，被套了就死不认错，硬扛。然后美其名曰自己要长期投资了。

第四，为啥被套呢？因为完全没有自己交易系统，明明是追涨杀跌，跌破了也不甘心止损。

第五，狭隘的理解长线投资，以为长线投资就是死拿着不卖，结果亏得裤子都没了。

到底啥是长线投资呢？接下来我谈谈我的个人看法。到底多长时间叫长线投资？我的理解可能跟你的理解很不同。

一、长线投资跟持有时间没有关系

我们的监管层也经常发话说：鼓励长期投资，价值投资。

不过呀，监管层从来没说多久叫做长。为啥不说呢？因为说了就一定会犯错！到时候会被股民抓住把柄给喷死。

如果你能看明白为啥监管不给明确的时间，就应该懂其中的玄机了。

长期投资根本就没有期限限制。 谁告诉你10天就一定短呢？

比如，一只白酒股票从20倍pe涨到50倍，用时15天。那你卖不卖呢？

如果你不卖，可能过不了几天他就跌50%。难不成你还非要等到持有10年再卖吗？

万一10年后，这家公司倒闭了或者退市了呢？

在中国，有几家公司能活过10年？这个概率很低。即便是上市公司，10年后它可能还没死掉，但业绩可能已经大幅下滑，股价也跌成翔了！

所以长期投资其实跟持有时间没有必然关系。

巴菲特说：你如果不打算持有一只股票十年，那你也不要持有它十分钟。

很多人看到这句话就认为长期投资的期限是10年。但巴菲特所有的股票都持有超过10年吗？

至少他买中石油就不是这样。

我们在看巴菲特这句话的时候，一定要注意两个字：打算

打算不意味着一定！“打算”的意思是： 买入前，我有一个心理准备，那就是这只股票可能要持有10年。

但假如持有1年就涨了10倍，价格严重高于价值了，当然要卖啦！

一只股票的价值回归通常都不会在短时间内完成，所以买入前应该做好长期等待的心理准备。

二、长期投资是逼自己去关注生意本身

买股票就是买一家公司的所有权，也就是买一门生意。

假如咱们自己经营一家公司或者开一家小店，是不是要考虑投入多少钱，花多少时间收回成本呢？

有几门生意是今天开业，明天就把成本收回来的？恐怕只有买彩票和赌博有这个可能吧。

所以长期投资就是伴随这家公司成长，等待它给咱们创造出价值来。 企业盈利了，我们就可以通过股权收回成本，并且赚更多的钱。

只要这家企业一直在赚钱，而且越赚越多，我们就可以一直经营下去。

当然，如果这门生意快进入衰退期了，我们就可以考虑关掉企业了。也就是，我们可以考虑卖掉股票了。

总之， 长期投资是逼自己去关注生意本身。 如果这门生意好，买入的价格便宜，就没有理由不赚钱。而一门生意通常都是要经历比较长的时间才能创造出盈利。

三、长期投资是逼自己考虑安全边际

做投资必须考虑安全问题。假如一只股票10年都不涨，甚至它还跌了。是不是意味着我们一定会亏呢？

答案是：不一定。

比如，一只股票在你买入的时候，初始股息率已经达到10%了，那么即便股价一直跌，你也可以在7年收回成本。

但是我们在买入前就一定要考虑，7年后，这家企业还在不在。

所以绝大部分为了吃股息而买股票的人大都偏向于银行。虽然银行的股息增长缓慢，但银行倒闭的风险小。

初始股息率就是安全边际 ，它能保证我们即便在股价不涨的情况下也能收回成本。

今年有些保险股的股息率都达到6%了。保险公司是有牌照管理的行业，企业寿命很长，而且未来还有很大的增长空间，这就是很大的安全边际呀。

假如未来的业绩回到正轨上了，股息还会增加。有可能过几年就变成了10%，甚至15%。

另外，如果你就打算吃股息，那是不是一定是考虑长期的事呢？

四、博弈价格也分长趋势和短趋势

趋势交易也是有长线和短线的差别。它的判定标准跟价值投资不同。

假如你是通过分时线来交易，那么每天都可能会交易。但这不是每天一定要交易。

当天是否交易取决于是否有交易信号发出。

而做长趋势的，就更关注长期均线。

举一个简单的例子，比如你可以在沪深300上穿年线的时候买入，跌破年线的时候卖出。

只要你坚定的执行这个交易策略就一定能赚钱。从下图就能看出获利空间。

这种做长趋势的方法，操作就很少，可能一年都不会动一下。这时你会不会百爪挠心呢？

但有时候也会在一年内操作好几次。比如2013年，k线就围绕着年线反复穿越，那么你就能不停的买入卖出。见下图。

这一年会很惨，因为你反复操作不但赚不到钱，还要亏钱以及亏掉手续费。这就不是百爪挠心而是整个人都崩溃了！因为没有交易信号就不操作，至少不亏钱，而这种假突破的交易信号是会反复亏钱的。

所以 即便是做长趋势的交易策略也可能在短期内快进快出 。千万不要狭隘的理解长线交易。

五、总结

我个人认为，长线和短线不能用持有的时间来判定。

如果是做价值投资，那么长期投资是指： 我们在买入前要有长期持有的打算，因为价值回归或者成长的验证需要时间。

但这并不是说我们买入的长期投资标的在短期内就一定不会涨。当短期上涨过高时，也要考虑卖出。

我喜欢价值投资式的长期投资，因为它会逼我去思考生意本身，也会逼我去思考投资的安全边际。那么投资成功的确定性就更高。

而且我买入后比较懒，就喜欢趴着不动，不喜欢瞎折腾。趴着就能赚钱，对我来说，没有比这更美好的事了。但前提是，买入前要做好充分的研究！

对于价值投资式的长期投资，我认为持股周期要打算到3年以上。 以为一轮牛熊周期大概就是3年，一轮经济起伏也大概是3年。所以3年内价值回归是大概率事件。

而我还在这个3年的基础上加点安全边际，我一般会用5年不用的闲钱去买。

此外，对于趋势交易的长短划分，其实是针对于交易策略的。但并不是说做长趋势的，就不会频繁交易。这还得看行情会不会反复折磨你的策略。

这就是我对长期投资的理解。

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标签：长期投资长线投资价值投资